上場REITと非上場REITの真実　投資家必見の流動性比較ガイド

上場REITと非上場REITの基本的な理解

近年、不動産投資信託（REIT）は多くの投資家から注目を集めています。

その背景には、安定した収益が期待できることや不動産市場へのアクセスを提供する便利さがあります。

不動産に直接投資する代わりに、株式のように取引できるという特性も、初心者でも気軽に利用できる理由です。

では、このREITには上場REITと非上場REITの二種類があります。

この二つの違いについて深掘りしてみましょう。

まずは、上場REITとは何か、そして非上場REITとの違いを見ていきます。

上場REITは、証券取引所で取引されているため、その流動性の高さが特徴です。

一方、非上場REITは証券取引所で売買されないため、一般的には流動性が低くなる傾向があります。

また、両者には投資対象やリスク・リターンの構造にも違いがあります。

これらのポイントを把握することで、どちらのタイプのREITが自分に適しているのか判断しやすくなります。

上場REITと非上場REITの機能と仕組み

それでは、それぞれのREITの仕組みについて詳しく説明しましょう。

上場REITは、規制当局の監視下にあり、透明性が高いため、個人投資家にとって扱いやすいオプションと言えます。

具体的には、リアルタイムで価格が決まり、投資家はマーケットプレイスで簡単に購入または売却できます。

これは、日々の資金移動を容易にし、急なキャッシュフローの需要にも対応できます。

例えば、有名な上場REITとして「日本ビルファンド」があります。

このファンドは、商業用ビルなどを対象に取り扱い、過去の実績からも安定した配当を出しています。

対照的に、非上場REITは小規模な資金集めや特定のプロジェクトに根ざしており、多くの場合、長期間保有する必要があります。

通常、流動性が少なく慎重な資金管理が求められるため、比較的高いリスクを伴います。

たとえば、「キュービクソス」という非上場REITは、新興企業等を中心に専ら投資先を選定し、年間10〜15%の利回りを目指していますが、流動性リスクがある点は留意が必要です。

投資戦略と注意点の考察

ここまで上場REITと非上場REITの概要について述べてきましたが、次はその活用方法やそれぞれの課題について見ていきたいと思います。

まず、上場REITのメリットとして挙げられるのは、高度な流動性だけでありません。

手数料も比較的抑えられており、多くの運営会社による競争から、より効率的なコストで投資を開始することが可能です。

また、新しい情報が常に更新され、市場での動きを基に投資判断を行うことができます。

ただし、ボラティリティ（変動率）が高いため、大きな値動きには注意が必要です。

一方、非上場REITを利用する場合、一定の知識と経験が求められます。

資金拘束が長期に渡る可能性があるため、流動性リスクに耐えられるだけの経済的余裕が重要です。

ただし、比較的高いリターンを追求できるチャンスも秘めていますので、中長期的な視点でじっくり育てていける投資家には向いています。

加えて、非上場REITは金融機関や機関投資家向けに設計されていることが多く、一般投資家にはアクセスが難しい部分もあります。

しかしながら、最近ではクラウドファンディング型の非上場REITが増えてきており、個人でも比較的容易に参加できる機会が広がっています。

結論：あなたにとっての最適な選択は？

ここまでで、上場REITと非上場REITそれぞれの特徴や魅力について解説してきました。

自分自身の投資スタイルや目的に応じて、適切な選択肢を見直すことが大切です。

それぞれの良し悪しを理解した上で、自身のプロフィールに合った資産配分を考えるのも良いでしょう。

要は、投資前のリサーチが成功のカギとなりますので、焦らず本人に合った理想のポートフォリオを築いていきましょう。