投資信託の運用成績を見極める！選ぶべき指標と比較のポイント解説

投資信託の運用成績評価とは何か

近年、個人投資家が増加している中で、「投資信託」に対する関心も高まっています。

特に、投資初心者の方々が資産を形成する手段として、多くの人がこの金融商品を利用しています。

しかし、投資信託には数多くの種類や運用方針があり、その運用成績をどのように評価し選定すればよいのでしょうか？
本記事では、投資信託の運用成績評価の方法や指標について詳しく解説します。

投資信託の運用成績評価の意義

投資信託は、複数の投資家から集めた資金をプロのファンドマネージャーが運用する仕組みです。

そのため、投資信託の運用成績はそのファンドマネージャーの腕による部分が大きく影響し、それぞれの信託商品のパフォーマンスを分析することが非常に重要になります。

この運用成績を正確に評価できないと、同じ投資信託でも異なるリターンを得られてしまう可能性があります。

まず最初に理解しておきたいのは、単に利益が出ているかどうかだけでなく、その運用効率やリスクも考慮に入れる必要があるという点です。

たとえば、一つのファンドが過去5年間にわたり着実な利回りを上げていたとしても、市場全体の平均的なデータと照らし合わせて良好と言えるのか否かを見極める力が求められます。

これが「運用成績評価」の本質です。

運用成績評価の主要指標

さて、具体的にどのような指標を使って投資信託の運用成績を評価すれば良いのでしょうか？
以下に代表的な評価指標を挙げていきます。

1. トータルリターン
   投資信託の基準価額の上昇分や分配金など、総合的な収益を示します。

   直近の年度等で比較することが一般的ですが、長期的な視点も忘れずチェックすることが必要です。

2. シャープレシオ
   この指標は、リターンの変動率（リスク）あたりの収益の国際尺度を示します。

   スコアが高いほど、リスクを取った上での リターン効率が良いことを意味します。

   つまり、リスク-adjusted return が向上しているのです。

   一概にリターンが大きいファンドを選ぶより、この数値で判断した方が安定した成果を期待できます。

3. 最大ドローダウン
   運用時にどれだけの下落幅があったかを示す指標です。

   この数値が小さいほど、資産が不安定な状態になるリスクが低いことを表します。

   「せっかくここまで増えたのに、大きく下がってしまった」という経験を避けるためには、これも重要な要素です。

4. ランダムウォーク理論
   過去の運用成績が将来に結びつくかどうかは不透明ですが、多くの専門家や投資家に受け入れられているこの理論は、ファンドの監視や選定において知識を深める一助となります。

以上の指標はそれぞれ独自の観点からファンドの運用成績を評価する要素ですが、すべてを総合的に判断することでより信頼性の高い情報を得ることが可能です。

また、フィナンシャルプランナーや特定のレビューサイトが提供する運用報告書とも併せて活用すると良いでしょう。

具体的な投資信託の比較法

運用成績評価ができる指標を学んだところで、実際にどのように投資信託を比較したり選定したりするかについて触れていきます。

まず、肝心なのは候補シートを作成することです。

興味のある投資信託を5〜10銘柄くらいピックアップし、それらの運用会社や設定日、トータルリターンなどを整理します。

次に各種指標を確認しながら比較していくと良いでしょう。

例えば、投資信託Aは5年間で年率8%のリターンがありましたが、最大ドローダウンが-20%でした。

一方、投資信託Bは5年間で年率6%のリターンと少々劣りますが、最大ドローダウンは-10%でした。

堅実さを重視する場合、投資信託Bを選択するのが賢明かもしれません。

こうして、自分自身の投資スタイルに合ったファンド選びを進める際に役立ちます。

また、海外の事例を参考にすることもおすすめです。

外国の先進的なファンドでは、持続可能な投資をテーマにしているものも多くあります。

日本の市場にも逐次導入されてきていますが、新しい傾向に目を向けることで運用成績も更に向上する可能性があります。

投資信託の選び方：応用編

投資信託の運用成績評価を行った結果、更にいくつかの要因を考慮し選び方を工夫することが推奨されます。

たとえば、運用ファンドの管理費用や販売報酬を含むトータルコストを検討することが不可欠です。

同じようなリターンを達成する信託でも、コストが高いと、最終的に手元に残る利益が減少してしまいます。

そのため、経費率や隠れコスト（いわゆるUDCなど）を調査する必要があります。

さらに、投資期間や目的群の適切さ評価も欠かせません。

短期的な利益を追求する場合、エクイティ型の積極的なファンドが望ましいかもしれません。

一方で、老後資金を念頭に置いた長期的な資産形成を計画しているならば、ボンド型・インデックス型の安定志向ファンドのほうが有効です。

これらは誰もが満足できるものではありませんが、自身のライフサイクルに適応した投資戦略を立てられるかどうかがキーポイントです。

最近ではESG（環境・社会・ガバナンス）への取り組みも注目されており、ここを意識することで企業や地域貢献に寄与する形の設定も広がっています。

子供世代まで見据えて運用する意思を持つ方々にこそ、ぜひ考えていただきたい視点です。

まとめ

投資信託の運用成績評価は、単なる数字遊びではなく、賢い投資家への第一歩です。

トータルリターンやシャープレシオ、最大ドローダウンなど、様々な指標を用いて自分に合った投資信託を見つけることが可能です。

さらには、ファンドの選定基準や個別のニーズに応じた選び方を通じて、より良い投資結果につなげていくことができるでしょう。

外部の情報源も駆使して、自身の投資方法を磨いていくことが肝要です。

その結果、賢く資産形成ができるようになって頂きたいと思います。